월간전기

’25년 국내 전기기기 생산 관련 내수시장은 건설 경기 및 설비투자 침체로 부진했지만, 해외 시장의 노후 전력망 교체와 재생에너지 확대에 따른 계통 투자 수요가 지속되면서 수출 여건이 양호한 흐름을 보였다. 올해부터는 국정과제인 『서해안 에너지고속도로』 계획에 따라 HVDC 송전망 구축 사업이 본격화될 전망이다. 국내 전력그룹사들의 송·배전망 및 원자력, LNG 발전 부문 투자와 함께, 중전기기 신규 공장 증설 및 생산 캐파(capa)도 확대될 것으로 전망된다.

’25년 글로벌 전력 수요는 미국發 무역 관세로 인한 글로벌 경제전망에 대한 불확실성이 높아지면서 ’24년 대비 전력 수요 증감률(YoY %)이 4.4% 하락했다. 지난해 미국은 경제 성장, 데이터센터 확장, 전기화 등에 힘입어 상반기 전력 수요가 ’24년 대비 2.7% 증가했으며, 연평균 2.3% 증가할 것으로 전망된다. 중국의 전력 수요는 5.0% 증가했으며, ’25년 상반기 중국 경제 성장 둔화(3.7% YoY)와 더불어 미-중 관세 영향으로 인한 산업 부문 수요가 둔화했다. 유럽연합(이하 EU)의 전력 소비는 ’25년 상반기에 1% 미만으로 증가했는데,

글로벌 주요 전력그룹사들은 전력망, 데이터센터, 인프라 중심의 구조적 수요 확대로 매출, 수주잔고, 잉여현금흐름(FCF)이 모두 개선되었다. 메이저 그룹사들 모두 그리드, 송·배전, 변압기, 고압직류, 배전반 등 《전력망 코어 장비》 관련 부문 매출이 전사 평균 이상의 성장률을 기록했다.

ABB, Siemens, Schneider 모두 데이터센터 전용 전력 인프라(변전, UPS, MV/LV switchgear 등)를 고성장 영역으로 언급하면서, AI·데이터센터 관련 전력 인프라가 전체 전기산업 수요를 끌어올리는 새로운 발전소 역할을 하고 있다.

▶ABB : 전기화(Electrification), 모션(Motion) 사업 중심으로 전력망·산업 자동화 부문에 대한 투자를 지속적으로 확대하고 있다. AI·데이터센터 수요에 따라 UPS, LV/MV switchgear, 배전 솔루션 수요가 강하게 발생했다. 지역별로는 미국·인도·중동에서 강세였으며, 중국은 프로젝트 위주로 견조했다. 높은 수주잔고와 FCF 개선으로 올해뿐 아니라 그 이후로도 인수·CAPEX로 성장 드라이브를 이어갈 여력이 높다.

▶Siemens : 《스마트 인프라(Smart Infrastructure)》 분야는 데이터센터·그리드·빌딩 에너지 효율화에서 강력한 볼륨 성장을 보여주었다. 또한 대형 데이터센터, 미국·EU 위주의 대형 프로젝트를 반복적으로 수주했다. 풍부한 수주잔고를 바탕으로 ’25년 회계연도 이후에도 매출성장이 지속될 것으로 전망된다.

▶Schneider Electric : 『데이터센터&네트워크』 분야에서 두 자릿수의 강한 성장세가 나타났으며, 『인프라망(전력망, 수자원, 철도 등)』 분야에서도 전력망 확충·노후 인프라 교체, 탈탄소 정책으로 견조한 성장을 보였다. 지역별로는 북미(+14.5%), 인도·중동이 성장을 견인했고, 중국의 경우 부동산 경기 영향으로 주거용은 약세를 보였다.

▶GE Vernova : 전력(Power) 및 전기화 부문이 매출·마진·FCF 개선을 리드했다. 풍력(Wind) 부문은 아직 구조조정 국면이나, 가격 재협상·품질관리 개선으로 손실 축소에 초점을 두고 있다. 풍부한 수주잔고와 함께 FCF가 빠르게 개선되면서 ’26년 이후 실적이 크게 성장할 것으로 기대된다.

▶Hitachi Energy : 초고압직류송전(HVDC), 그리드(Grid) 솔루션, 변압기, 유연송전시스템(FACTS), 전력전자 등 전력망 코어 장비 비중이 가장 큰 그룹 중 하나이다. HVDC·초고압 변압기·전력 전자·그리드 자동화 등에서 급증하는 투자(특히 유럽·북미의 재생 확대·해저케이블·수전해 등)에서 직접적인 이익이 발생했다.

슈나이더 일렉트릭의 이지 모듈형 데이터센터 올인원 솔루션 (제공 : 슈나이더 일렉트릭)

’25년 국내 전기기기 생산은 ’24년 대비 1.4% 증가하여 약 46.4조원을 기록했다. 한국전력공사의 『 2025 주요사업 예산 금액』 중 송·변전설비 비용이 전년 대비 24.4% 상승했고, 배전설비는 1.4% 감소했으며, 발전설비 투자 집행 비용은 평균 17.3% 증가했다. 500kV HVDC 동해안-신가평 송전선로, 500kV HVDC 동해안#2-동서울 송전선로 건설사업 등 HVDC 사업 관련 비용이 약 868억원 증가하면서 송·변전설비 사업예산 상승에 기여했다. 화력발전(석탄&천연가스) 설비 투자 집행 금액도 전년 대비 29.7% 증가하여 4,143억원을 기록했다.

한편, 동행지표인 건설기성액 및 선행지표인 건설수주액은 감소세가 지속되었다. 이에 따라 배전반, 저압 차단기, 소형 변압기 등 건설 연계도가 높은 품목들의 수요도 위축되었다.

이러한 내수의 부진은 해외 전력 인프라 투자 확대로 상쇄되었다. 해외 시장의 노후 전력망 교체와 재생에너지 확대에 따른 계통 투자 수요가 지속되면서, 전기기기 수출 여건이 양호한 흐름을 보였다. 수출 비중이 높은 기업 및 품목을 중심으로 국내 생산 물량이 유지되거나 확대되는 양상을 보이면서, 내수와 생산 간의 연동성이 약화되는 ‘디커플링’ 현상이 나타났다.

’25년 국내 전기기기 수출은 ’24년 대비 6.0% 증가한 165억 달러로 추산되었다. 주요 수출 증가품목(백만 달러, YoY %)은 고압배전반(128, 66.6), 프로그램이 가능한 제어기(213, 59.3), 엔진결합발전세트(489, 26.8), 유입식 변압기(2,042, 22.8), 무정전전원장치(34, 19.9) 등이었다. 수출 감소품목은 태양광 모듈(47, △61.0), 인버터(119, △38.3), 발전기 부분품(44, △69.9), 애자(11, △30.5), 변성기(17, △22.5), 건식 변압기(260, △10.2) 등이었다.

주요 수출지역은 미국>중국>베트남>멕시코>대만>인도>일본 순으로, 미국이 6년 연속 1순위 수출국을 유지(수출 비중이 약 30%로 의존도가 심화되었음)했다. 또 대만은 10위에서 5위로 순위가 다섯 계단 상승했다. ’24년 대비 지역별 증감률을 살펴보면, 아시아 11.6% 증가, 북미 46.5% 증가, 유럽 11.6% 감소, 아프리카 52.2% 감소를 보였다.

’25년 국내 전기기기 수입은 ’24년 대비 4.9% 증가한 173억 달러로 추산되었다. 주요 수입 증가품목(백만 달러, YoY %)은 기타직류발전기(339, 352.7), 무정전전원장치(289, 152.3), 고압케이블(92, 83.4), 풍력발전세트(161, 79.5), 고압회로접속기(33, 51.4), 유입식 변압기(25, 44.0) 등이었다. 수입 감소품목은 기타교류발전기(215, △48.4), 인버터(288, △43.2), 발전기 부분품(95, △40.8), 엔진결합발전세트(151, △27.2), 제어반 부분품(163, △17.3) 등이었다.

주요 수입국은 중국>베트남>미국>필리핀>일본 순이었다. 이상 상위 5개국 수입이 총수입의 79.8%를 차지했으며, 그중 특히 베트남 수입 비중이 3년 연속 10%대 성장으로 꾸준히 증가하는 점이 눈에 띈다. 지역별로는 아시아 지역이 수입의 76.1%, 유럽이 13.9%를 차지하며 두 지역이 전체 수입의 90.0%에 달했다.

한편, ’25년 무역수지는 ’24년 대비 적자 폭이 완화된 약 8.7억 달러를 기록했다. 전 품목 기준으로 ’24년 대비 무역수지가 개선되었는데, 특히 변압기와 전력케이블 품목 위주로 흑자를 견인했다. 그러나 전선, 전동기, 변환 및 안정기 품목에서는 적자가 심화되었다.

올해부터 국정과제인 『서해안 에너지고속도로』 계획에 따라 HVDC 송전망 구축 사업이 본격화될 전망이다. 정부는 지난해 「제1차 장기 배전계획」에 따라 분산에너지 수용을 위한 공용배전설비 및 접속설비 구축 계획을 발표했다. 해당 계획에 따르면, 태양광 중심(약 95~96%)의 분산에너지가 지속적으로 보급될 것으로 예상된다.

국내 전력그룹사 투자비 집행계획에서는 송·배전망 및 원자력, LNG 발전 부문 투자비 증가가 눈에 띈다. ▶송·배전 부문은 ’25년 8,928억원 → ’26년 10,226십억원 ▶원자력 부문은 ’25년 4,143십억원 → ’26년 5,878십억원 ▶화력(석탄&천연가스) 부문은 ’25년 4,471십억원 → ’26년 5,840십억원으로 투자비가 늘어날 전망이다.

전력그룹사들의 중전기기 신규 공장 증설 및 생산 캐파(capa)도 확대될 예정이다.

지난 12월 4일 준공식을 가진 LS일렉트릭 부산사업장 제2 생산동 전경(제공 : LS일렉트릭)

▶LS일렉트릭 : 약 1,008억원을 투자해 부산사업장 내에 연면적 1만8,059㎡(5,463평) 규모의 2생산동 증설을 완료했다. 2생산동은 1생산동 대비 연면적 1.3배 규모, 생산능력(CAPA)은 2.3배 수준이다. 이번 증설로 LS일렉트릭 부산사업장의 초고압 변압기 CAPA는 연간 2,000억원에서 6,000억원으로 확대될 것으로 전망된다.

▶HD현대일렉트릭 : 청주센트럴밸리 산업단지에 중저압 차단기 신공장(스마트 팩토리)를 완공했다. 해당 증설로 중저압 차단기 CAPA가 ’30년까지 1,300만 대 수준까지 확보할 수 있을 것으로 기대된다. 이와 함께 울산 초고압 변압기 생산시설 증설에도 투자하고 있다. 총 2,118억원을 투자할 예정으로, 연간 매출액이 2천억원으로 증대될 것으로 기대하고 있다.

효성중공업이 ’25년 영국 스코틀랜드에 설치한 초고압 변압기(제공 : 효성중공업)

▶효성중공업 : 창원에 수출용 초고압 차단기 전용 생산공장 신축 및 설비를 증설하고 있다. 총 약 1천억원을 투자할 예정으로, 향후 CAPA가 1.5배 확대될 것으로 기대된다.

이 외에, LS전선은 강원 동해에 해저케이블(HVDC) 공장 5동을 준공했고, 대한전선은 충남 당진에 해저케이블(HVDC/HVAC) 2공장을 증설했다. 일진전기는 충남 홍성에 초고압 변압기 2공장을 증설했으며, 산일전기 또한 북미에 공급할 변압기 생산을 위해 경기 안산에 제2공장을 증설했다.

국내 전기기기 수출이 증가하고 있는 가장 큰 요인은 글로벌 전력 인프라 재편 및 증설 수요 증가에 있다. AI 데이터센터, 재생에너지, 친환경 그리드 전환 등과 맞물려 송전망, 배전망 등을 새로 구축하거나 업그레이드하는 수요가 급증하고 있다.

’21년 기준 설치된 송전선의 길이는 선진국 154만km, 개발도상국 380만km 수준인데, 「APS(목표선언 시나리오 기반)」 하에서 ’50년까지 선진국은 약 2배, 개발도상국은 약 3배 수준으로 늘어날 것으로 전망된다. 이에 따라, ’21년 기준 설치된 배전선의 길이는 선진국 2,960만km, 개발도상국 4,210만km 수준인데, 「APS」 하에서 ’50년까지 선진국은 약 4,460만km, 개발도상국은 1억910만km 수준으로 늘려야 한다.

美 행정부는 ’25년 4월 「미국 전력망 신뢰성·보안 강화 행정명령」을 발표하며, 발전·송전 인프라 허가 절차 간소화와 기업의 직접조달 허용 범위 확대를 검토했다. 이에 따라, 기업은 기존 유틸리티 망을 거치지 않고 자체 그리드를 구축하며 154~345kV급의 산업용 변압기, 송전 케이블, 계통보호용 GIS 등에 대한 신규 수요가 발생했다.

AI 데이터센터는 장기적으로 기저부하 전력의 확보가 필요하기에, 빅테크 기업들은 원자력 기반 PPA를 통해 전력을 확보하고 있다. 이에 따라 신규 장거리 초고압 송전 인프라 강화가 필수적이며, 유틸리티용 765kV 변압기·리액터·케이블 수요가 확대될 전망이다.

재생에너지 중심의 에너지 전환을 가속화하고 있는 유럽은 ’30년까지 최종에너지 소비 중 재생에너지 비중을 최소 42.5%까지 확대할 계획이다. 재생에너지 비중 확대와 분산자원 증가로 계통에 연결되는 지점이 늘고 흐름이 양방향화되면서, 계통 유연성 확보를 위해 (중·저압)배전망 보강 및 디지털화의 수요가 커지고 있다.

전 세계적으로 대규모 전력망 프로젝트가 진행 중인 상황에서, 심각한 변압기 공급 부족으로 인해 변압기의 판매 가격이 지속적으로 상승(초고압 변압기 위주)하고 있다. 납기와 신뢰성을 갖춘 글로벌 메이저 기업 몇 곳이 시장을 주도하고 있는 상황이다.

케이블의 경우, 구리 가격이 몇 개월에 걸쳐 사상 최고치를 경신하고 있다. 최근 몇 달 동안 전 세계 광산에서 생산 차질이 이어지고, 미국 트럼프 정부의 구리 수입 관세 부과 위협도 가격 상승의 배경이다. 원재료 가격이 상승하면 제조단가가 상승해 제조사의 이익이 줄어들지만, 전선 업체들은 원자재 가격 상승분을 판매가에 반영하는 「에스컬레이션 조항」이 있기에 오히려 매출 증대 효과가 발생할 것으로 예상된다.

다만, 배전용 변압기는 설비 투자 및 제조기술 측면에서 초고압 변압기(송·변전용) 대비 진입장벽이 낮고 시장 참여자가 많은 특성을 보인다. 최근 미국 시장의 전력기기 수요 증가와 맞물려 국내외 배전용 변압기 업체들이 가격을 낮춰 시장 진입을 확대하면서 수주 경쟁이 심화되고 있다. 뿐만 아니라 Hitachi Energy, WEG TRANSFORMERS USA, EATON 등 글로벌 기업들도 미국 내 변압기 생산능력을 확대하고 있으며 관련 투자 금액도 늘고 있다. 따라서 기업들은 전력시장의 특성과 경쟁체제에 유연하게 대응할 수 있는 방안과 전략을 잘 준비해야 할 것으로 보인다.